Los bonos soberanos denominados en dólares continuaron su tendencia a la baja durante cuatro días consecutivos, elevando el riesgo país por encima de los 1.600 puntos básicos el miércoles 17 de julio. Simultáneamente, las acciones argentinas listadas en Wall Street registraron caídas de hasta un 6,5%, destacándose las pérdidas en el sector bancario.
Los mercados reflejaron nuevamente sus preocupaciones respecto a la política económica bajo la gestión de Luis Caputo, especialmente después de la confirmación de que el Banco Central reducirá la acumulación de reservas y disminuirá su capacidad de intervención para salir de restricciones cambiarias. Este factor impactó negativamente en los precios de los bonos públicos y también afectó al mercado de acciones.
Los bonos denominados en dólares experimentaron descensos significativos, liderados por el Bonar 2041 con una baja del 2,6%, seguido por el Bonar 2029 (-1,7%) y el Bonar 2030 (-0,9%). En contraste, el Global 2038 fue el único título que mostró una leve subida (+1,4%). El riesgo país, medido por el índice de JP Morgan, alcanzó un pico de 1.605 unidades antes de cerrar en 1.497 puntos.
«Nuevamente observamos una jornada adversa para los bonos soberanos con pérdidas cercanas al 1%. La pérdida de reservas del BCRA sigue siendo un factor preponderante sobre los datos de superávit fiscal a corto plazo», comentó Nicolás Cappella, sales trade de Grupo IEB.
En cuanto a los ADRs, las mayores pérdidas se registraron en Edenor (-5,5%), BBVA (-5,5%) y Despegar (-5,2%), reflejando un desempeño negativo generalizado en el segmento. En el ámbito local, el índice S&P Merval retrocedió un 0,5% hasta alcanzar los 1.518.154,880 unidades, con YPF liderando las caídas (-3,3%).
Las medidas anunciadas por el Gobierno no fueron bien recibidas por los inversores. Se anunció la detención de la expansión de la base monetaria como parte de un plan para controlar la inflación, junto con la emisión de Letras Fiscales para restringir la liquidez bancaria en beneficio del Tesoro. Además, el BCRA intervendrá en el mercado de dólares financieros para reducir la brecha cambiaria y retirar pesos de la economía. Sin embargo, la decisión de dejar de acumular reservas fue vista negativamente por los mercados.
El martes, el Banco Central se vio obligado a desprenderse de $3 millones de dólares para cubrir demandas del mercado. Además, ofrecerá a bancos y entidades financieras la oportunidad de recomprar operaciones de ‘puts’ para rescindir opciones de liquidez de títulos públicos por aproximadamente $17 billones de pesos argentinos (unos $18.410 millones de dólares).
«Las ofertas serán recibidas tanto hoy (miércoles) como mañana (jueves), con liquidación prevista para mañana. El precio de compra de los ‘puts’ será ajustado por la prima original pagada y el índice CER (inflación)», explicó Grupo SBS, una firma financiera local.